Sistemas automáticos para Bovespa

Faça download de uma apresentação em Power Point sobre nossos sistemas automáticos: http://www.sigmasociety.com/ats.zip

Alguns de nossos recordes:

+2524% em 4 dias (Saturno V 2.5c, recorde mundial) - Mais informações

+1041% em 4 dias (operações manuais, recorde mundial) - Clique aqui para conferir os dados sobre este recorde no servidor do broker, com número da conta e senha

+4740% em 26 dias (Saturno V 2.1, recorde mundial) - Agende uma visita conosco e receberá dados para acompanhar este sistema por 1 semana

+119% ao ano, durante 38 meses (Melao Tendencia 1.21, com 1/3 do critério Kelly) - Assista a um vídeo do Melao_Tendencia_1.0

+89% ao ano durante 24 meses (Guinho 2008, com 1/3 do critério Kelly) - Assista a um vídeo do Guinho 2008

Para efeito de comparação, um dos melhores fundos do Brasil, Hedging Griffo Verde 90, gerou 29,8% ao ano nos últimos 16 meses, e o fundo Nest Miles, melhor performance nos últimos 36 meses, gerou 27,1% ao ano. O melhor gestor do mundo atualmente, James Simons, teve performance de 39% ao ano nos últimos 16 anos. O recordista mundial em 5 anos é Paul Tudor Jones, com média de 194% ao ano, o recordista mundial em 10 anos é Michael Marcus, com média de 119% ao ano. Com as futuras versões do Melao_Tendencia, um de nossos objetivos é bater estes recordes.

Temos sistemas prontos para Forex e alguns podem ser adaptados para Bovesva e BM&F. Além disso, pretendemos desenvolver sistemas específicos para Bovespa.

Temos séries históricas filtradas, editadas, com qualidade superior às bases da Olsen Data (e provavelmente superior a qualquer base disponível no mercado).

Quando a Arte se transforma em Ciência

Em “Reminiscências de um especulador financeiro”, Jesse Livermore, o maior trader da história, relata que já no início de sua carreira ele anotava cuidadosamente as cotações, para construir séries históricas usá-las para procurar padrões que se repetissem. Depois tentava prever os eventos futuros com base nos padrões mais freqüentes. Livermore começou praticamente do nada, saiu de casa aos 14 anos de idade, com 5 dólares no bolso, e chegou a reunir uma fortuna de 100 milhões de dólares, o que corresponderia a cerca de 5 bilhões nos dias atuais. Livermore foi um dos primeiros a dar uma abordagem científica ao Mercado Financeiro, com suas anotações sistemáticas e seu estilo metódico, sua disciplina e seu talento criador, sua sensibilidade para reconhecer padrões, e um feeling tão fantástico que muitos chegavam a dizer que ele era paranormal! Não era. Era um cientista nato, foi o Einstein do mundo das finanças, mais habilidoso do que Descartes e Pascal, que embora tenham sido pioneiros no uso de Teoria das Probabilidades para prever movimentos do Mercado, nenhum deles foi tão meticuloso e científico quanto Livermore.

Os melhores traders do mundo estão há décadas fazendo basicamente a mesma coisa que Livermore: tentando reconhecer padrões que se repetem, sejam padrões nos valores de indicadores, nas figuras que se formam, nas seqüências de eventos que sucedem outros eventos, nas linhas imaginárias em que os preços batem e voltam etc. E depois de tentar identificar os tais padrões, formulam suas hipóteses sobre como acreditam que o Mercado se comporta, sobre quais regularidades são inerentes ao comportamento do Mercado, e testam estas hipóteses na prática, primeiro em séries históricas e depois em tempo real. Assim fazem os grandes traders. Os pequenos tentam aprender em livros ou cursos, enquanto os grandes bebem na própria fonte: o Mercado.

Para compreender a importância de testar exaustivamente antes de usar, vamos imaginar uma estratégia básica: plotar as cotações do ouro desde 1970 num gráfico com time frame diário, calcular e traçar o IFR de 9 períodos, então simular compras e vendas e anotar os resultados: compra quando o IFR ficar abaixo de 20 e venda quando IFR ficar acima de 80. Cada ano tem 252 dias de pregão, portanto em 38 anos teríamos cerca de 10.000 dias, ou 10.000 candles para analisar o método. Testar esta estratégia simples numa série desse tamanho levaria algumas horas ou dias, e ao final saberíamos se esta é uma estratégia apropriada ou não, bem como poderíamos ter uma idéia aproximada de quanto seria possível lucrar (ou perder) se seguíssemos rigorosamente estes sinais de compra e venda. A vantagem desse tipo de teste é evidente, pois em poucas horas se consegue saber o que levaria 38 anos de prática para reunir o mesmo volume de informação. Além disso, se a estratégia não funcionar, não se perde dinheiro, e se pode mudá-la e testar novamente, usando outros valores para o IFR para definir os pontos de entrada e saída. Digamos que com 20 e 80 o método funcionou mal, causando prejuízo. Então se pode testar tudo novamente, mas agora usando 30 e 70. Se funcionar mal de novo, testa-se outra vez, usando 25 e 75. Depois outra vez com 22 e 69 e outras possibilidades. Para testar todas as combinações entre 0 e 100 para IFR seriam necessárias 10.000 repetições, o que levaria alguns anos. Ainda assim, seria muito vantajoso, porque seria impossível de testar tantas possibilidades em tempo real. E se não quisermos uma precisão muito alta, não precisamos testar todos os valores de IFR de 1 em 1, mas apenas de 5 em 5, e também não é necessário testar tudo, pois quando constatamos que certos intervalos não se mostram promissores, podemos descartá-los heuristicamente.

Fazer testes manuais de uma estratégia é extremamente útil, mas a mesma tarefa pode ser realizada escrevendo a estratégia num sistema automático e usando um examinador de estratégias computadorizado para fazer o teste, o que torna o processo ainda mais vantajoso. Nesse caso, se consegue fazer em 1 minuto o que levaria horas para ser realizado manualmente. Além de alterar os valores do IFR, pode-se adicionar stop loss para minimizar as perdas, take profit, trailing stop e outros recursos para gestão de capital, combinar IFR com médias móveis, MACD, bandas de Bollinger, OBV, SAR e outros incrementos, e testar diversos valores possíveis para cada indicador. Tudo isso, se for feito com sistema automático, se pode concluir o trabalho em muito menos tempo do que se fosse realizado manualmente, além de mais garantia de rigor ao seguir exatamente a estratégia.

Na década de 1970, sem séries históricas digitalizadas e sem sistemas automáticos para rodar nestas séries, sem algoritmos genéticos para selecionar os melhores resultados a cada geração, enfim, sem os recursos tecnológicos disponíveis hoje, um trader levaria 38 anos para vivenciar e testar 1 estratégia com 1 conjunto de parâmetros. Nós podemos fazer o mesmo teste em 2 minutos! Isso representa um ganho de tempo numa proporção de 10.000.000 para 1. E não apenas isso. Podemos deixar vários testes como este sendo realizados consecutivamente, com um algoritmo genético alterando inteligentemente (heuristicamente) os parâmetros de modo a privilegiar os mais promissores, acelerando consideravelmente a convergência dos resultados. Para se ter idéia, um conjunto de parâmetros com 750 trilhões de possibilidades diferentes (750.000.000.000.000) pode ser resumido em 10.496 possibilidades relevantes, usando um bom algoritmo genético, o que representa uma economia de tempo de 75 bilhões de vezes. Um ganho extraordinário que torna possível atingir resultados que de outro modo seriam inalcançáveis durante a curta existência de uma vida humana. Estes procedimentos possibilitam encontrar valores muito acurados para configurar todos os indicadores da estratégia adotada e todos os parâmetros usados na gestão de capital, otimizando o desempenho e permitindo ganhos que de outro modo não seriam possíveis. Imagine um método que acertasse 55% das vezes usando IFR 70 e 30, com stops de 10%, mas depois de otimizado ele revelasse que com IFR 77 e 19 e com stops 14,3% ele conseguiria 62% de acertos, então uma rentabilidade que poderia ser de 22% ao ano poderia se transformar em 63% ao ano. Um ganho notável graças a um pequenino refinamento em apenas dois parâmetros, e tal refinamento só se seria possível com testes exaustivos e bem conduzidos.

Mas nada disso adiantaria se não houvesse estratégias de alto nível a serem examinadas, pois os testes servem apenas para descartar o que não funciona e refinar o que funciona, mas não servem para CRIAR algo que funcione. O “examinador de estratégias” é uma ferramenta poderosíssima para ajudar a selecionar métodos eficientes, bem como encontrar os melhores valores possíveis para calibrar determinada estratégia, mas a tarefa de conceber uma estratégia apropriada cabe a um humano. No meu caso, sirvo-me do mesmo pensamento lógico e da mesma metodologia científica que me permitiram ser o único brasileiro invicto em torneios internacionais da ICCF, inclusive campeão invito num torneio Master Class e no Grupo 1 do Zonal Sul-Americano, competições que me qualificaram para representar o Brasil na semi-final do Campeonato Mundial ICCF. Aplico as mesmas faculdades cognitivas que me possibilitaram conceber as idéias inovadoras que me valeram prêmios de analista Top-10 mundial, Top-19 mundial e Top-26 mundial, e uso várias das ferramentas estatísticas (algumas de minha autoria) que me serviram para normatização do Sigma Test e outras finalidades.

Uma das diferenças que percebo entre minha história e a de outras pessoas que ingressam no Mercado, é que a maioria entra porque quer enriquecer, e acha que o Mercado é um lugar mágico onde chove dinheiro para todo mundo que tenha feito um curso de fim de semana ou lido meia dúzia de livros. No meu caso é completamente diferente. Eu não fui atrás do Mercado porque quis. Eu fui naturalmente conduzido ao Mercado pelo fato de meus interesses e especialidades apontarem nesta direção. Eu comecei a jogar Xadrez em 1986 e a lidar com testes de QI em 1985. Sempre tive facilidade para Matemática, Lógica, Ciência, Filosofia e Psicologia, em 2004 trabalhei para a maior editora do Brasil na área de testes de inteligência, inclusive na avaliação, adaptação e revisão estatística e conceitual de vários dos testes mais consagrados do mundo (WAIS, WISC, DAT, Raven, WARTEG) e do Brasil (TIG-NV, BPR-5, IFP etc.), e participei de algumas das principais comunidades internacionais sobre Psicometria e sobre uso de Estatística em Psicologia (Platinum Society, Sigma Society, Etranger Prometheus, Creative Genius Society, Ludomind, Colloquy, International High IQ Society etc.), fui autor de diversas novas ferramentas para rankear e classificar, aprimorei diversas ferramentas tradicionais para coeficientes de homogeneidade, parâmetro de discriminação, dispersão, acerto casual etc., apontei falhas e sugeri aprimoramentos em obras de autores consagrados como Frank Baker e Luis Pasquali, no vestibular da Fuvest, nas pesquisas eleitorais feitas por entidades de grande prestígio, nos cálculos de paralaxes estelares feitos pela NASA e pela ESA, uma série de evidências consideráveis de que eu poderia fazer melhor do que outros estavam fazendo há décadas, não apenas “vontade de fazer”, mas comprovada capacidade de fazer. A esta altura, eu já sabia que muitas das ferramentas estatísticas sobre as quais eu tinha bom domínio poderiam ser aplicadas com sucesso em diversas áreas, inclusive previsão de tsunamis e terremotos, prospecção de petróleo e ouro, rankeamento de jogadores de Xadrez e futebol, prognósticos em corridas de cavalos e no mercado financeiro. Ciente disso, comecei a investigar a respeito de fontes de dados sobre times de futebol (para tentar ganhar na loteria esportiva), sobre corridas de cavalos e sobre cotações da Bovespa. Percebi que não havia registros detalhados de dados quantitativos sobre corridas de cavalos nem sobre times de futebol, mas havia vasta informação sobre o Mercado Financeiro, além de softwares com vários recursos prontos. Na época eu pensava que precisaria usar o SPSS, Systat ou Excel para o trabalho, mas como havia softwares dedicados, isso facilitou ainda mais meu trabalho. Foi assim que ingressei no Mercado, munido com cerca de 20 anos de experiência em planejamento estratégico em Xadrez e testes de QI, com 6 anos de experiência na administração de Sigma Society e em fóruns sobre diversos assuntos, inclusive Estatística, Economia, Administração, Psicologia, Matemática e temas afins, com conhecimento de praticamente todas as ferramentas estatísticas necessárias, inclusive muitas que os traders desconhecem (como Teoria de Resposta ao Item). Meu ingresso no Mercado foi como um artista marcial com 20 anos de experiência migrando para o Boxe, com excesso de informação, já que, além de saber usar as mãos, o artista marcial sabe usar as pernas, projeção, estrangulamento etc., mas me faltava me especializar um pouco mais no uso das mãos e nas regras específicas dessa modalidade. No primeiro mês de simulação no Folhainvest, fiquei acima de 97% dos participantes. No segundo mês, fiquei acima de 99,92%, no terceiro mês fiquei acima de 99,4%, e minha melhor performance foi em dezembro, acima de 99,98%. Operei durante 6 meses com opções a seco, com índice de acerto acima de 80%, consegui 73% de lucro nos 8 primeiros dias, mas devolvi este lucro em alguns minutos e com prejuízo! Cheguei a ganhar 50% em 1 dia e perder 53% em 15 minutos. Em dezembro de 2005 eu contabilizava cerca de 19% de lucro em 6 meses, com tantos altos e baixos que dava medo. Embora eu tivesse certa aptidão para identificar bons pontos de entrada e saída, eu tinha (e ainda tenho) uma dificuldade extrema para definir os tamanhos corretos dos stops, e não há como operar quando não se dispõe de um método apropriado para calcular com precisão os momentos de sair e assimilar pequenos prejuízos. Definitivamente não era possível operar com um método daqueles. Eu usava alguns indicadores baseados em Estatística Robusta, outros clássicos, usava feeling, tentava reconhecer padrões, mas quando as coisas começavam a dar errado, eu percebia que não era humanamente possível investir usando Análise Técnica. Talvez meu método fosse melhor do que o de 99,99% dos traders, melhor inclusive do que 99% dos profissionais, mas como os profissionais não conseguem ficar positivos mais de 5 anos no Mercado, eu estaria fadado ao mesmo destino que eles, a menos que eu mudasse meu sistema. Eu sabia que não teria como conseguir me manter positivo por muito tempo enquanto não dispusesse de um jeito para calcular com exatidão quais deveriam ser os tamanhos das operações, quais os pontos ótimos de entrada e saída, e eu sabia que nenhum livro ou curso ensinaria isso corretamente, o único jeito seria estudar o Mercado e descobrir.

No final de 2005 e início de 2006, como o Ibov estava batendo numa resistência e dando diversos outros sinais de queda, me pareceu prudente ficar algum tempo fora do mercado, aguardando que caísse até 17.000 (ou uma inversão acima de 25.000) para só então voltar a pensar em investir, o que eu supunha que ocorreria em cerca de 1 ano. Enquanto isso, pensava em estudar melhor as propriedades de alguns ativos e dar soluções aos problemas que eu havia constatado em meu método. Na ocasião o Ibov estava em cerca de 40.000, e até hoje não houve a queda prevista. Depois de alguns meses aguardando o Ibov cair, comecei a me aprofundar em Forex, que tem sido meu principal interesse nos últimos tempos. Eu já conhecia Forex desde meados de 2005, mas na época não havia me interessado tanto, devido às dificuldades burocráticas para enviar dinheiro ao exterior e mais ainda ao tentar repatriar. Mas como tudo na Bovespa me parecia caro, a queda que eu previa não começava e não existe ferramenta apropriada para fazer os experimentos que eu necessitada na Bovespa, fui progressivamente me interessando mais e mais pelo Forex. Fiz download do Meta Trader e comecei a treinar em contas demo. Depois de 3 meses com performances acima de 100% ao mês, eu quebrei, pois o nível de risco era insustentável. Comecei a me aprofundar em sistemas automáticos, que provavelmente é a única maneira realmente consistente de obter ganhos a longo prazo, e é também a melhor maneira de realizar os testes de que eu precisava para quantificar corretamente tudo em minha estratégia. Logo no início, eu percebi a diferença brutal que existe entre usar sistemas automáticos e operar manualmente. Simplesmente não há comparação! Com algumas semanas de estudo, ficou evidente que NÃO é possível ganhar com Análise Técnica sem o uso de sistemas automáticos, simplesmente porque sem os tais sistemas não se consegue definir quais devem ser os valores corretos para que a estratégia sobreviva em diferentes cenários mercadológicos, bastando uma mudança de cenário para a estratégia sucumbir. O máximo que se consegue sem o uso de sistemas automáticos é a ilusão de alguns ganhos temporários, por alguns meses, e logo depois vem a quebra da carteira. O problema não está no uso da Análise Técnica, mas sim no *mau uso*, pois o melhor trader do mundo, James Simons, é um analista técnico e opera exclusivamente com sistemas automáticos, com ganho médio de 39% ao ano nos últimos 16 anos, sendo que em 2006 ele ganhou quase o dobro de Soros (Simons ganhou 1,7 bilhões e Soros ganhou 0,9 bilhão). Ciente disso, comecei a testar várias estratégias e constatei que praticamente todas as que são habitualmente utilizadas não funcionam. Levei cerca de três meses até desenvolver meu primeiro sistema razoável (que não quebra, mas oscila demais) e 1 ano até ter um sistema realmente bom. Depois do primeiro sistema pronto, ficou relativamente fácil fazer o segundo e o terceiro. De certo modo é como aprender armas marciais: a primeira é a mais difícil, mas depois todas as outras se tornam mais fáceis. Não conheço Música, mas suponho que seja equivalente com instrumentos musicais, e depois que a pessoa aprende o primeiro instrumento, fica bem mais fácil aprender outros, e isso também se aplica a aprender novas línguas etc.

Não entrei no Mercado Financeiro tateando no escuro, nem cheguei como um aventureiro num terreno desconhecido, em busca de riqueza fácil e sem sequer saber onde pisava. Muito ao contrário: entrei equipado com boa parte do que há de melhor, e bem preparado no uso do instrumental necessário. Bastava me familiarizar com as regras, com o jargão e com algumas particularidades. Assim, aos 2 anos de Mercado se somam 20 anos de Xadrez, testes de Lógica e QI, Estatística, Metodologia Científica, certa facilidade de aprendizado que multiplica a experiência adquirida neste tempo, certa criatividade que possibilita fazer uso inovador e eficiente da experiência adquirida. Com estes diferenciais, tive a felicidade conquistar alguns resultados expressivos, inclusive recorde mundial de rentabilidade em menos de 1 semana (1041% em 4 dias com operações manuais e 2524% em 4 dias com uso de sistema automático) e recorde mundial de rentabilidade em menos de 1 mês (4740% em 26 dias). Ainda não consegui o recorde de maior rentabilidade em 5 anos, que atualmente pertence a Paul Tudor Jones (média de 194% ao ano), mas bater este recorde é uma de minhas metas, e atualmente o sistema “Melao Tendencia” já consegue 119% ao ano em histórico de 38 meses, em back test. Basta aprimorar o sistema e aumentar um pouco esta performance, colocá-lo para operar em situação real, e talvez este recorde seja alcançado. Na verdade isso não será nada fácil, aliás, será dificílimo, pois o sistema já está otimizado para esta estratégia, e não há muito o que ser melhorado nele a menos que seja significativamente modificado, e normalmente (mais de 99% das vezes) as modificações acabam por piorar a performance, em vez de melhorar. Seria, talvez, mais fácil desenvolver outros a partir do zero. Ainda não sei. Mas bater o recorde de Paul Tudor Jones é um objetivo.